在我們現(xiàn)實(shí)生活中，關(guān)于中小企業(yè)融資特點(diǎn),，中小企業(yè)的不同類別,，并且在不同的發(fā)展過程中的企業(yè)，顯現(xiàn)出來的中小企業(yè)的融資特點(diǎn)也是不相同的,。不同規(guī)模的企業(yè)在融資方面也是不同的伴隨的風(fēng)險(xiǎn)也是不同的,，那么對(duì)于中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)是怎樣的？下面就讓小編為大家?guī)淼?strong>中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)相關(guān)內(nèi)容,，一起來看看吧,。

一、中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

　　(一)中小企業(yè)融資的一般特點(diǎn)：

　　中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小,、財(cái)務(wù)信息不透明,、經(jīng)營(yíng)上的不確定性大、承受外部經(jīng)濟(jì)沖擊的能力弱等制約因素,，加上自身經(jīng)濟(jì)靈活性的要求,，其融資與大企業(yè)相比存在很大特殊性。

　　1,、中小企業(yè)特別是小企業(yè)在融資渠道的選擇上,，比大企業(yè)更多的依賴內(nèi)源融資。

　　2,、在融資方式的選擇上,，中小企業(yè)更加依賴債務(wù)融資，在債務(wù)融資中又主要依賴來自銀行等金融中介機(jī)構(gòu)的貸款,。

　　3,、中小企業(yè)的債務(wù)融資表現(xiàn)出規(guī)模小、頻率高和更加依賴流動(dòng)性強(qiáng)的短期貸款的特征,。

　　4,、與大企業(yè)相比，中小企業(yè)更加依賴企業(yè)之間的商業(yè)信用,、設(shè)備租賃等來自非金融機(jī)構(gòu)的融資渠道以及民間的各種非正規(guī)融資渠道,。

　　(二)不同類型的中小企業(yè)融資特點(diǎn)：

　　1、制造業(yè)型中小企業(yè):

　　制造業(yè)企業(yè)的資金需求量大,，資金周轉(zhuǎn)速度慢,，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和資金使用涉及的面較寬,。因此，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大,，融資難度也較大一些,。

　　2、高科技中小企業(yè)：

　　高科技型中小企業(yè)具有高投入,、高成長(zhǎng),、高回報(bào)、高風(fēng)險(xiǎn)的特征,，而高成長(zhǎng),、高回報(bào)是以高投入為前提的。因此,，資金是支持高科技型中小企業(yè)從初創(chuàng)到成長(zhǎng)的助推器,，是高科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)的重要稀缺資源之一，資金籌措處于較其它傳統(tǒng)行業(yè)中小企業(yè)更為突出的位置,。

　　由于高科技企業(yè)在各個(gè)發(fā)展階段風(fēng)險(xiǎn)程度不同,，其資金需求類型也各有不同。

　　一般來講,，高技術(shù)企業(yè)的生命周期包括六個(gè)階段,，即研究開發(fā)期、創(chuàng)業(yè)期,、早期成長(zhǎng)期,、加速成長(zhǎng)期、穩(wěn)定成長(zhǎng)期和成熟期,。其中在第一期和第二期,，資金主要來自創(chuàng)業(yè)者和科研人員的私人投資，從第二期末到第四期,，資金需求逐步由私人投資轉(zhuǎn)向依賴風(fēng)險(xiǎn)資本,，此時(shí)銀行信貸因企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大且抵押物較少而不愿介入。只有到第五期和第六期,，企業(yè)的技術(shù),、管理、市場(chǎng)成熟以后,，信貸資金才開始大規(guī)模地進(jìn)入。因此,，在信貸資金不足以維持高技術(shù)企業(yè)成長(zhǎng)的情形下,，資本市場(chǎng)在高技術(shù)中小企業(yè)成長(zhǎng)中則具有獨(dú)特的不可替代的作用。

　　3,、服務(wù)型中小企業(yè)：

　　服務(wù)型中小企業(yè)的資金需求主要是存貨的流動(dòng)資金貸款和促銷活動(dòng)上的經(jīng)營(yíng)性開支借款,。

　　其特點(diǎn)是數(shù)量小,、頻率高、貸款周期短,、貸款隨機(jī)性大,，但是一般而言風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)其它中小企業(yè)較小，因此是一般中小型商業(yè)銀行比較愿意給予貸款的對(duì)象,。

　　4,、社區(qū)型中小企業(yè)：

　　社區(qū)型中小企業(yè)(包括街道手工工業(yè))是一類比較特殊的中小企業(yè)，它們具有一定的社會(huì)公益性,，因此比較容易獲得政府的扶持型基金,。另外社區(qū)共同集資也是這類企業(yè)的一個(gè)重要的資金來源。

　　(三)中小企業(yè)不同發(fā)展階段的融資特點(diǎn)：

　　任何一個(gè)企業(yè)從提出構(gòu)想到企業(yè)創(chuàng)立,、發(fā)展,、成熟，存在一個(gè)成長(zhǎng)的生命周期,，一般分為種子期,、創(chuàng)建期、生存期,、擴(kuò)張期,、成熟期。不同發(fā)展階段的中小企業(yè)對(duì)融資的不同要求,，不同階段所需資金有不同特點(diǎn),。

　　1、種子期的融資特點(diǎn)：

　　在種子期內(nèi),，企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者可能只有一個(gè)創(chuàng)意或一項(xiàng)尚停留在實(shí)驗(yàn)室還未完成的科研項(xiàng)目,，創(chuàng)辦企業(yè)也許還是一種夢(mèng)想。在這個(gè)時(shí)期,，創(chuàng)業(yè)者需要投入相當(dāng)數(shù)量的資金進(jìn)行研究開發(fā),，或者對(duì)自己的創(chuàng)意進(jìn)行測(cè)試或驗(yàn)證。因此,，種子期所需的資金并不多,，投資主要用于新技術(shù)或新產(chǎn)品的開發(fā)、測(cè)試,。在這個(gè)時(shí)期,，如果這個(gè)創(chuàng)意或科研項(xiàng)目十分吸引人，很有可能吸引被西方稱為“天使”的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)投資者,。此外,，中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者也可以向政府尋求一些資助。種子期的主要成果是樣品研制成功,，同時(shí)形成完整的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方案,。

　　2,、創(chuàng)建期的融資特點(diǎn)：

　　創(chuàng)建期的企業(yè)需要著手籌建公司，把研制的產(chǎn)品投入試生產(chǎn),，因此需要一定數(shù)量的“門檻資金”,，資金主要用于購買機(jī)器、廠房,、辦公設(shè)備,、生產(chǎn)資料、后續(xù)的研發(fā)和初期的銷售,，等等,，所需要的資金往往是巨大的。只靠創(chuàng)業(yè)者的資金往往是不能支持這些活動(dòng)的,，并且由于沒有過去的經(jīng)營(yíng)記錄和信用記錄,，從銀行申請(qǐng)貸款的可能性也甚小。因此,，這一階段的融資重點(diǎn)是創(chuàng)業(yè)者需要向新的投資者或機(jī)構(gòu)進(jìn)行權(quán)益融資,，這里吸引機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)投資者是非常關(guān)鍵的融資內(nèi)容。因?yàn)榇藭r(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)仍然十分巨大,，是一般投資者所不能容忍的,。更為重要的是，由于機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)投資者投資的項(xiàng)目太多,，一般不會(huì)直接干預(yù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),，因而特別強(qiáng)調(diào)未來的企業(yè)能夠嚴(yán)格按現(xiàn)代企業(yè)制度科學(xué)管理、規(guī)范運(yùn)作,，在產(chǎn)權(quán)上也要求非常明晰,，這一點(diǎn)從長(zhǎng)遠(yuǎn)來說對(duì)企業(yè)是很有好處的，特別是對(duì)未來的成功上市融資,。

　　3,、生存期的融資特點(diǎn)：

　　生存期的企業(yè)需要大力開拓市場(chǎng)，推銷產(chǎn)品,，因此需要大量資金,。中小企業(yè)大多處于這個(gè)階段，資金困難是中小企業(yè)在這一階段面臨的最大難題,。產(chǎn)品剛投入市場(chǎng),，銷路尚未打開，產(chǎn)品造成擠壓,，現(xiàn)金流出經(jīng)常大于現(xiàn)金的流入,。為此，企業(yè)必須非常仔細(xì)地安排每天的現(xiàn)金收支計(jì)劃,，稍有不慎就會(huì)陷入資金周轉(zhuǎn)困難的境地中;同時(shí)還需要多方面籌集資金以彌補(bǔ)現(xiàn)金的短缺,，此時(shí)融資組合顯得非常重要。由于股權(quán)結(jié)構(gòu)在公司成立時(shí)已確定,，再想利用權(quán)益融資一般不易操作,，因此，此階段的融資重點(diǎn)是充分利用負(fù)債融資,。

　　4,、擴(kuò)展期的融資特點(diǎn)：

　　進(jìn)入擴(kuò)張期后，企業(yè)的生存問題已基本解決,，現(xiàn)金入不敷出和要求注入資金局面已經(jīng)扭轉(zhuǎn),，企業(yè)要做的主要工作是進(jìn)一步開發(fā)和加強(qiáng)行銷能力。與此同時(shí),，企業(yè)擁有較為穩(wěn)定的顧客和供應(yīng)商以及比較好的信用記錄,，取得銀行貸款或利用信用融資相對(duì)來說比較容易。但企業(yè)發(fā)展非常迅速,，原有資產(chǎn)規(guī)模已不能滿足需要,。為此，企業(yè)必須增資擴(kuò)股,，注入大量的新的資本金,。原有的股東如果出資最好，但通常情況下是需要引入新的股東,。此時(shí),，企業(yè)可以選擇的投資者相對(duì)比較多。需要提醒的是,，這一階段融資工作的出發(fā)點(diǎn)是為企業(yè)上市做好準(zhǔn)備,，針對(duì)上市公司所需的條件進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)。

　　5,、成熟期的融資特點(diǎn)：

　　在成熟期,，企業(yè)已有自己比較穩(wěn)定的現(xiàn)金流，對(duì)外部資金需求不像前面的階段那么迫切,。成熟期的工作重點(diǎn)是完成企業(yè)上市的工作,。中小企業(yè)的成功上市，如同鯉魚跳龍門,，會(huì)發(fā)生質(zhì)的飛躍,。企業(yè)融資已不再成為長(zhǎng)期困擾企業(yè)發(fā)展的難題。因此,，從融資的角度上看上市成功是企業(yè)成熟的表現(xiàn),。同時(shí)，企業(yè)上市也可以使風(fēng)險(xiǎn)投資成功退出,，使風(fēng)險(xiǎn)投資得以進(jìn)入良性循環(huán),。由于國(guó)內(nèi)主板過高的門檻和向國(guó)有企業(yè),、大型企業(yè)傾斜的政策，中小企業(yè),、民營(yíng)企業(yè)比較適宜在二板市場(chǎng)上市,，這也和二板市場(chǎng)主要針對(duì)中小企業(yè)的市場(chǎng)定位是相符合的。目前來看,，中小企業(yè)上二板市場(chǎng)比較多,，但主要集中在美國(guó)的納斯達(dá)克市場(chǎng)和我國(guó)香港的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，而我國(guó)內(nèi)地的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)正在積極醞釀之中,。

　　二,、 中小企業(yè)獲得融資的四種方式

　　中小企業(yè)的資金的來源無非是以下幾種：自籌，直接融資,，間接融資,，政府扶持資金等。

　　自籌資金包括的范圍非常廣泛,，主要有業(yè)主自有資金;風(fēng)險(xiǎn)投資資金;企業(yè)經(jīng)營(yíng)性融資資金;企業(yè)間的信用貸款;中小企業(yè)間的互助機(jī)構(gòu)的貸款;以及一些社會(huì)性基金的貸款等等,。關(guān)于直接融資。是指以債券和股票的形式公開向社會(huì)籌集資金的渠道,。間接融資主要包括各種短期和中長(zhǎng)期貸款,。貸款方式主要有抵押貸款、擔(dān)保貸款和信用貸款等,。

　　不同類型的中小企業(yè)融資特點(diǎn)不同,，當(dāng)然對(duì)融資渠道和條件的要求也不同。從融資的角度看,，中小企業(yè)可分為制造業(yè)型,、服務(wù)業(yè)型、高科技型以及社區(qū)型等幾種類型,。各類型的中小企業(yè)的融資特點(diǎn)和要求各不相同,。

　　三、什么是中小企業(yè)

　　中小企業(yè)又稱中小型企業(yè)或中小企,，它是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比在人員規(guī)模,、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模上都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。此類企業(yè)通?？捎蓡蝹€(gè)人或少數(shù)人提供資金組成,，其雇用人數(shù)與營(yíng)業(yè)額皆不大，因此在經(jīng)營(yíng)上多半是由業(yè)主直接管理,，受外界干涉較少,。

　　中小企業(yè)是實(shí)施大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的重要載體，在增加就業(yè),、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),、科技創(chuàng)新與社會(huì)和諧穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義,。